Офсетная (обратная) сделка — самый распространенный метод выхода из открытой позиции применимо к фьючерсам. Это означает, что обязательства по позиции, открытой ранее, прекращаются в силу того, что открывается противоположная позиция по тому же фьючерсу. Таким образом, инвестор получает доход или убыток без физической поставки или наличных расчетов. На рынке возможны спекулятивные действия трейдеров по досрочному закрытию контрактов, чтобы получить большую прибыль. И стоимость фьючерсов может измениться по сравнению с базовым активом. Как правило, это делают крупные игроки, имеющие тысячи контрактов на золото, нефть, валюту, индексы.
Экспирация опционов
Еще один факт, который обязательно нужно учитывать трейдерам — кратковременность данных событий . На следующий торговый день после закрытия сделок на финансовом рынке прекращаются большие скачки волатильности. Для лучшего понимания экспирации фьючерсов следует рассмотреть этот процесс более подробно.
Так как все фьючерсные контракты стандартизированы, это позволяет трейдеру нейтрализовать свои обязательства, вытекающие из первого фьючерсного контракта путем заключения второго (обратного) фьючерсного контракта. Второй trade how отзывы фьючерсный контракт содержит условия, которые противоположны условиям первого фьючерсного контракта, но имеет ту же дату экспирации. Как правило, срок «жизни» всех российских фьючерсов составляет три месяца, а значит, экспирация фьючерсов происходит четыре раза в год (обычно в середине марта, августа, сентября и декабря). В момент приближения даты экспирации торговые обороты по истекающему контракту начинают снижаться и постепенно уходят в следующий по сроку окончания фьючерс. Разница в стоимости первых двух контрактов и двух контрактов по обратной сделке принесет трейдеру прибыль или убыток. К управлению открытыми фьючерсными позициями относится понимание того, какие действия необходимо предпринимать трейдеру, когда подходит дата их экспирации.
Факторы влияющие на время экспирации опционов
- Перенос или ролловер (англ) — это когда трейдер текущую фьючерсную позицию с ближайшей датой экспирации переносит на аналогичную позицию, у которой месяц экспирации будет следующий.
- Поэтому держатель опциона в данном случае получает привилегированное положение относительно другой стороны договора — продавца опциона.
- К сожалению, четкого ответа на то, какое время экспирации опциона применять с той или иной стратегией не существует, так как оно динамично в разные моменты может быть абсолютно разным.
Этот термин инвестор может увидеть в параметрах фьючерсов или опционов. Чтобы узнать точнее время экспирации опционных контрактов в соответствии с часовым поясом торговых серверов брокерской компании Gerchik & Co, перейдите во вкладку Contract Spec. Покупатель опциона при этом имеет уже не обязанность, а право получить эту прибыль, если наступает предусмотренное договором условие закрытия опциона «в деньгах» на момент экспирации. Если подойти к понятию «опционный контракт», то здесь для простоты понимания сразу нужно отметить, что опцион, по сути, является пари на изменение цены фьючерса в будущем.
Фактически, его название происходит от английского слова future – «будущее» и обозначает «контракт на будущее». Еще один факт, который обязательно нужно учитывать трейдерам — кратковременность данных событий. Для этого в качестве примера будут использоваться данные индекса RTS на Московской бирже.
Как поменять истекший контракт в Квике
По некоторым контрактам выполнение обязательств происходит в форме физической поставки базового актива. Возможность заработка покупателя опционов и, соответственно, убытка продавца — не более чем вероятность. «В последний день торгов цена опускается до нескольких рублей за контракт (с нескольких сотен или тысяч рублей в период обращения), продавцы откупают проданный опцион и зарабатывают на этом», — говорит эксперт. Поведение фьючерсов и опционов перед экспирацией сильно различается.
Например, срок жизни контракта на нефть марки Brent составляет три месяца, и он называется ближним, так как его экспирация ближе. По характеру исполнения контракты делятся на поставочные и расчетные. Поставочные фьючерсы – это те, при экспирации которых происходит поставка базового актива. В любой момент на рынке присутствует не один, а несколько контрактов. При исполнении расчетного фьючерса инвестор получает на брокерский счет разницу между ценой приобретения контракта и ценой исполнения, что может быть как прибылью, так и убытком.
